公司挂牌申请文件的第二次反馈意见》，国都证券股份有限公司(以下简称“国都证券”“主办券商”)已严格按照要求组织宏运通国际物流股份有限公司及有关中介机构对该反馈意见进行了认真讨论、核查，对相关反馈意见中所有提到的问题逐项予以落实并进行了书面说明。涉及需要相关中介机构核查并发表意见的问题，已由各中介机构分别出具专项审核意见或补充意见。涉及需对公开转让说明书进行修改或补充披露的部分，已按照反馈意见的要求进行了修改和补充。
本次回复已经拟挂牌公司审阅认可。回复内容字体为宋体小四，涉及对说明书的补充内容使用楷体小四加粗字体。
说明参股原因，参股进展，占齐河银行股份的比例，对齐河银行的持股是否符合相关法律法规，公司与齐河银行是否存在信贷交易、是否建设有相关风险防范制度，公司是否符合“规范经营”的挂牌条件。请主办券商及律师补充核查并发表明确意见。
行增资的计划，公司基于商业判断，看好齐河农商行的业务发展，决定参与认购部分齐河农商行发行的股份，并于2015年11月30日召开股东会，审议同意与齐河农商银行签订《入股协议书》，以货币资金认购齐河农商银行股份600万股，每股价格2元，合计金额1,200万元。同年11月，公司已将投资款合计1,200万元缴付至齐河农商行账户。
截至本反镭复出具之日，齐河农商行上述增加注册资本的行为已经完成工商变更登记手续，齐河农商行目前的股本总额为59,958.002万元，公司目前持有600万股，约占齐河农商行股本总额的1%。齐河农商行上述增加注册资本的行为已经获得中国银行业监督管理委员会监管的批准，并已领取市工商行政管理局核发的变更后的《营业执照》。
和长期贷款；办理国内结算；办理票据承兑与贴现；代理发行、代理兑付、承销债券；买卖债券、金融债券；从事同业拆借；从事银行卡业务(借记卡)； 代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务；(需经行政审批或行政许可从事经营的，需凭相关行政审批或行政许可手续从事经营)(有效期限以许可证为准)。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。
经核查齐河农商行出具的说明，针对风险防范齐河农商行已经设立了股东大会、董事会和监事会，并且对董事会和董事、监事会和监事、经理层和高级管理人员再内部控制中的责任进行明确，确立了股东大会、董事会、监事会和经理层之间各负其责、规范运作、相互制衡的结构，董事会设立了风险管理委员会，制定了包含具体相应议事规则，具体的职责及权限，委员会构成、委员及义务、议事规则、工作程序。风险管理委员会审查并向董事会推荐管理层对于该行风险战略和风险管理政策的提案，并对该等风险策略和风险管理政策的执行进行监督和评价。
经核查，齐河农商行上述增加注册资本的行为已经获得中国银行业监督管理委员会监管的批准，并已领取市工商行政管理局核发的变更后的《营业执照》，主办券商、律师认为，公司出资持股齐河农商行，并在齐河农商行获得商业贷款的行为符律法规的相关，公司具备“规范经营”的挂牌条件。
2、关于收入。(1)公司在第一次反镭复中提到，公司货代业务收入确认的具体依据为完成所有清关手续拿到提货单，提货单审核通过后确认收入。公司公转书中显示公司着重于塑造中非专线全程物流。请公司补充说明货物在途中损失的风险由谁承担，公司确认收入的时点是否谨慎。
从上述描述可见，公司的未来规划是将国际货代业务与公司贸易业务及物流服务相结合，以打造中非专线全程物流服务。但是报告期内，公司的国际货代服务，除了有对非的业务外，还有将近10个国家的出口业务服务，主要为美国、日本、韩国、埃及、伊朗、斯里兰卡等国家。公司的国际货运代理业务主要代客户办理出口报关报检业务及订船订舱或者订航班服务，在完成报关报检手续且货物离岸后，船运公司及航空公司提供提货单，公司收到提货单后视同服务提供完成，确认货运代理收入。
公司提供的货代业务中，主要有陆运和海洋运输及空运三种，其中海洋运输居多，风险相对较高。海运及空运中，公司获取的提货单中均会约定货物发生意外毁损后，具体义务的承担方，按照约定，均是由直接承运人承担货物毁损风险。
同时按照惯例，在外贸跨境业务中，海洋船运及空运时，发货人或者收货人均会对货物进行投保保险，一旦出现毁损灭失，由保险公司承担风险，并由承运人协助调查毁损原因或者承担适当比例的赔偿金额，没有投保的业务概率较低。陆运中，发货人或者收货人也会购买汽运保险，同时作为直接承运人的运输公司也会购买物流运输保险，一旦出现货物在途中损失，是由保险公司承担风险进行赔付，直接承运人也会根据条款承担相应的损失。
公司提供服务的货物，其相关保险由货物所有方负责投保，公司仅代理办理相关业务，货物发生毁损后，由投保人负责申请赔偿。根据提货单约定，货物毁损的风险由直接承运人根据相关条例进行承担，公司没有赔偿责任。综合以上，公司在货物离岸并收到提货单后，视同服务提供完成。同时根据查询，同行业挂牌公司宇都股份、樱皇国际主营业务为国际货运代理业务的收入确认原则如下：劳务成本已经发生并取得已发生成本票据，代理运输货物已经装船发出离开口岸时确认收入。公司拿到提货单，货物即装船离开口岸，公司的收入确认时点与同行业收入确认方法基本无差异，收入确认时点相对谨慎。
(2)请公司结合自身核心竞争力、同行业竞争情况、市场拓展等方面补充说明公司收入大幅增加的原因及其合，并结合采购、人员等情况进一步分析收入大幅增加的原因及其合。
数据和财务指标的有关情况”之“(二)主要财务指标分析”中补充披露如下： 2015年度、2014年度公司营业收入分别为5,657.12万元、33.12万元，净利润分别为42.73万元、 -25.92万元，2014年及2013年度，公司利润为负，2015年度公司营业收入较2014年增加较多且利润变动较大，主要原因如下： 1、2013年4月公司成立至2014年上半年，公司股东的精力主要用在筹建国际陆港及保税物流中心项目。2014 年下半年公司开始招聘业务人员并开展业务，故2013年度及2014年度，公司收入规模较小，主要是费用类支出，导致未分配利润为负。2015以后，公司的运营开始步入正轨，着重规划并发展公司经营业务。
业务及综合物流服务，人工是不可或缺的成本要素，公司人员规模的扩张也使得2015年度收入规模较2014年度增加较多。
限公司签署了国际货代的长期战略合作协议、与金能科技股份有限公司签署了集装箱陆运运输的长期战略合作合同，总体来看，公司的市场开发能力较强，从而使得2015年度相比2014年业绩大幅增长。
年增加较多。公司成本构成情况详见本说明书第四节“最近两年一期会计数据和财务指标的有关情况”之“(三)营业收入和利润总额的变动趋势及原因”之“1、公司最近两年的收入、成本及利润情况”。
综合物流服务收入规模持续增大；国际货运业务主要由子公司广远货代承做，广远货代于2014年10月成立，2015年业务团队逐渐完善，业务规模持续扩大。6、公司所处的综合物流服务市场容量较大，我国近五年来进出口贸易金额整体上呈快速上升趋势，国际贸易的扩展亦会带来国际货代业务的快速增长，综合物流运行总体呈现稳中趋升的态势。虽然综合物流行业竞争激烈，但是综合物流行业具有一定的区域性，较难形成的垄断效应。公司地处齐河县，地理优越，周边外贸企业较多，加上公司管理团队经验充足，市场容量较大，公司能抓住周边的商业机会，利用营销团队人员优势，快速拓展市常
(3)请主办券商及会计师对公司各项业务收入确认方法是否符合《企业会计准则》、确认时点是否谨慎、是否符合行业惯例、是否存在跨期调节收入的情形发表明确意见。
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：①将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；②公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；③收入的金额能够可靠地计量；④相关的经济利益很可能流入；⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的(同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量)，采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。
让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
内销产品收入：公司已根据合同约定将产品交付给购货方，并取得对方收货证明或其他已确认收货凭据时确认收入。
公司在取得对方收货凭据时确认收入，其收入确认原则符合销售商品确认收入的五个基本原则，收入确认时点较为谨慎，亦符合行业惯例。
公司的外销收入在取得提单，并通知对方提货后确认收入。公司的外销货物，按照离岸价(FOB，即船货，由买方负责派船接运货物，卖方应在合同的装运港和的期限内，将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方。货物在装船时越过船舷，风险即由卖方转移至买方)确认收入。根据国家税务总局《出口商品退(免)税管理办法》的，出口企业自营出口和代理出口的商品，可在商品报关出口并在财务上做销售后，凭有关凭证按月申报退(免)税。目前，我国企业出口商品外销收入的入账时间惯例为：企业出口商品不论以何种方式报关出口，均以取得提单并向银行办妥交单手续的日期作为出口商品外销收入的实现时间。综合以上，公司的外销收入采用取得提单，并通知对方提货后确认收入的收入确认原则符合行业惯例，确认时点相对谨慎，且符合《企业会计准则》的要求。
国际货物运输代理收入：公司已根据合同约定，完成所有清关手续拿到提货单，提货单审核通过后确认收入。
公司的国际货运代理业务，主要流程是公司从客户处取得已运输到码头的货物，代理报关报检，订船订舱，完成清关手续，货物离港拿到提货单。公司在办理货物装船或者航空舱后拿到提货单，提货单上会明确约定货物发送毁损风险由船运公司或者空运公司负责的相关条例。按照外销出口的惯例，货物装船装舱风险即由卖方转移至买方。公司在拿到提货单后确认收入，即完成了劳务服务，相关清单单据为公司发生的劳务成本，满足收入确认的相关条件，符合《企业会计准则》。
根据查询，同行业挂牌公司宇都股份、樱皇国际主营业务为国际货运代理业务的收入确认原则如下：劳务成本已经发生并取得已发生成本票据，代理运输货物已经装船发出离开口岸时确认收入。公司拿到提货单，货物即装船离开口岸，公司收入确认与同行业收入确认方法基本无差异，收入确认时点相对谨慎。
公司的运输服务收入，在将货物送达客户指定地点，并通过客户验收确认后确认收入。货物经客户验收确认后，公司的货运风险转移。公司劳务发生的成本费用即可进行计算确认，劳务收入按照合同进行确认。
仓储收入的确认原则：公司月末按照货物存放的数量和时间计算仓储费，并与客户进行结算后确认收入。
公司的仓储收入在每月末计算仓储费并与客户结算后确认收入，相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量，收入确认时点符合《企业会计准则》，并相对谨慎。
②执行收入截止测试，对涉及收入确认的相关单据进行核查，检查是否存在单据跨期及跨期确认收入的情形；
③对收入前五名的国内客户进行了、应收款项余额的函证，对国外客户进行收入金额和应收款余额的函证；
综合以上论述，主办券商及会计师认为，公司的收入确认原则符合《企业会计准则》要求，收入确认时点谨慎，符合同行业相关惯例，收入不存在跨期确认的情形。
(4)请主办券商及会计师按业务类别说明针对收入真实性、完整性执行的尽调程序，并对公司收入真实性、完整性发表明确意见。
①检查了销售合同、出库单、客户回单、、记账凭证等收入确认的凭证： ②对收入金额较大的客户进行函证，函证比例占收入总额的80%以上，对部分金额较大的客户进行了。经过和函证，未发现有不符的情况；
③抽取了公司业务人员与客户之间的邮件业务往来件、通信平台的聊天记录；④核对出库单、发货单、出口报关单及货运提单；
⑤对国外客户的销售收入及应收账款进行函证，会计师直接向国外客户邮件发函，并收到对方邮件回函及从国外寄回的纸质函证件，无不符函证；
①抽弱物承运合同、送货通知书、入货通知、廉政协议(根据具体业务不同，部分业务没有该协议)、业务回单、、记账凭证等进行核查；